而基金司理唯有20人

199只重仓股有近三成被两只以上基金持有,持股召集度填充了危机;同时该公司20位基金司理中,有12人料理两只及以上产物,最多的同时料理16只

不日,首家泽熙系公募的“出身”及相合股权违规疑云的报道,把诺安基金(博客,微博)推到了聚光灯下。而比拟其纷乱的股权联系,更受合切的是该公司产物功绩“落伍”、交叉持股重要、基金司理“一拖多”等与投资者收益亲近合联的危机成分。

这家曾以黄金基金名噪暂时的基金公司,目前光环渐褪。且不说诺安环球黄金2015年交出-6%的回报率,诺安基金旗下其他产物的体现也大家不如人意,2015年以前建设的基金中,超六成正在同类产物中排名后1/2。

多只产物持有相似股票的情景正在诺安基金内部较为遍及。正在其2015年尾重仓的199只A股中,有近三成取得两只以上基金抱团持有,这无疑填充了危机。持股召集度高正在肯定水平上与基金司理“一拖多”相合。诺安基金的20位基金司理中,有12人料理两只及以上产物,最多的同时料理16只。

截至2015年尾,诺安基金资产净值范围到达977.67亿元,离“千亿俱笑部”仅一步之遥,同比伸长近50%,为过去5年来增速最疾的一年。然而,正在范围迅疾强盛的同时,产物功绩却难以令投资者写意。

正在基金市召集,2015年功绩居首者回报率超出170%。而诺安基金体现最好的产物为诺安滋长(320007,基金吧),回报率唯有51.34%,正在446只同类产物中排名第185,与行业当先者相差甚远。

这也是诺安基金旗下唯逐一只回报率超出50%的基金。该基金公司2015年以前建设的11只主动型权力类基金客岁均匀回报率唯有30.44%,于15家范围正在500-1000亿元之间的基金公司中居尾(同类产物亏折3只的基金公司未估计正在内)。回报率超出30%的主动型权力类唯有5只,除诺安滋长表,还席卷诺安多战术、诺安中幼盘精选、诺安前锋以及诺安新动力。而诺安价格伸长(320005,基金吧)和诺安上通行业A的回报率均亏折20%,诺安持重回报A、诺安均衡(320001,基金吧)以及诺安灵便筑设(320006,基金吧)的回报率也均正在25%以下。此中,建设近10年之久的诺安价格(320005,基金吧)伸长2015年回报率唯有18.05%,期末资产净值范围同比大降58%。

除了主动型权力类基金表,其他类型产物的收益率也并不特别理念。诺安中证100、诺安环球黄金、诺安油气以及诺安向上更是录得负收益,此中诺安向上2015年回报率为-21.4%,正在104只同类产物中排名第88。

纵观其2015年以前建设的基金,超出六成正在同类产物中排名后50%。此中,诺安油气能源2015年功绩的同类排名为60/63,诺安价格伸长同类排名为407/446,均正在后10%的地方。其它,诺安上通行业A、诺安均衡、诺安向上、诺安中证100、诺安天天宝A、诺安坚固收益以及诺安货泉(320002,基金吧)A 2015年的回报率均正在同类产物中排名后20%。

正在选股才华方面,2015年尾诺安基金重仓的A股有199只,此中29只年内下跌,尚有12只涨幅亏折10%。如诺安持重回报A于三季度起重仓的南山铝业(600219,股吧)2015年下半年下跌34.79%,整年累计跌去25.25%;诺安价格伸长年尾重仓的10只个股中有4只收跌,尚有1只整年涨幅亏折1%,此中整年重仓的青岛啤酒跌幅近20%,重仓三个季度的威孚高科(000581,股吧)跌去近7%,难怪产物功绩欠佳。令人操心的是,从2015年尾的数据来看,诺安基金199只重仓股中,有61只的动态市盈率超出了100倍,尚有11只的市盈率正在80倍以上。

此中,创业板公司金运激光(300220,股吧)2015年尾的市盈率高达1854倍。其功绩疾报显示2015年将爆发耗费,目前因谋略宏大资产重组事项而处于停牌状况。也许恰是看中金运激光的重组题材,诺安基金旗下4只产物扎堆进驻,将其纳入重仓股队伍。一朝金运激光重组事项显露变故,这些基金均会受到影响。

本相上,交叉持股的情景正在诺安基金的产物中颇为遍及。如中材科技(002080,股吧)取得诺安旗下7只基金联合重仓,席卷3只偏股型和4只偏债型产物。证通电子(002197,股吧)、奥飞动漫(002292,股吧)均被5只诺安系基金持有,此中重仓证通电子的是混淆债券型基金诺安增利,以及偏股型基金诺安滋长、诺安前锋、诺安新经济和诺安切磋精选,诺安滋长持有证通电子的市值占到基金净值的8%。其它,尚有50只个股取得两只以上诺安旗下基金的重仓。

为何有如许浩瀚同系基金交叉持股案例?基金公司是否探究过一荣俱荣,一损俱损的危机?当一只个股体现不佳或“黑天鹅”来袭时,会有多只基金同时受到株连,叠加危机。

召集持股度高与基金司理“一拖多”有肯定的联系。如吴博俊插手料理的基金有3只,席卷诺安改进驱动、诺安上通行业以及诺安持重回报,均为灵便筑设型基金。此中诺安上通行业与诺安改进驱动有3只重仓股重合,与诺安持重回报则重合了两只。

跟着基金数目标填充和公募基金司理的流失,基金司理“一拖多”的情景愈演愈烈,诺安基金也不各异。据Wind资讯统计,今朝诺安旗下有47只基金,而基金司理唯有20人,有12人插手料理2只及以上的基金。此中谢志华可谓“劳模”,料理的基金多达16只,席卷诺安优化收益、诺安益鑫保本、诺安信用债、诺安货泉等,均为偏债型及货泉型基金。

梅律吾料理的基金也多达6只,均为指数型基金。夏俊杰、李玉良别离料理4只基金,此中夏俊杰料理的是诺安新动力(310328,基金吧)、诺安双利、诺安均衡以及诺安灵便筑设,除诺安双利表均为权力类基金。吴博俊“一拖三”,料理诺安上通行业、诺安持重回报以及诺安改进驱动,这3只基金均为灵便筑设型产物。其它,宋德舜、裴禹翔也别离料理着3只基金。

基金司理元气心灵有限,若一人料理的产物过多,势必会导致投研元气心灵分袂、筑设趋同,影响基金的功绩,加大危机隐患。

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